Provedba ponude i prodaja vrijednosnih papira

Ovo je ključni trenutak procesa – faza kada se vrijednosni papiri stvarno nude i prodaju investitorima. Tu se pravno i regulatorno prelazi iz planiranja u stvarnu investicijsku aktivnost, odnosno investicijsku uslugu.

U ovoj fazi nužno je angažirati investicijsko društvo ili kreditnu instituciju ovlaštenu za pružanje investicijskih usluga od strane Hanfe (odnosno HNB a uz prethodnu suglasnost Hanfe). Takav subjekt ima ovlast provoditi ono što se u regulativi naziva usluge provedbe ponude, odnosno prodaje financijskih instrumenata uz (ili bez) obveze otkupa. Bez tog ovlaštenja, prodaja dionica ili obveznica trećim osobama ne može se provesti. U praksi vjerojatno će Vas takav licencirani subjekt pratiti i kroz cijeli proces i prije ove faze.

Licencirani pružatelj investicijskih usluga potreban je:

• kada netko u vaše ime prodaje dionice/obveznice investitorima
• kada se provodi bookbuilding i komunicira s ulagateljima
• kada je potrebno posredovanje pri prikupljanju kapitala
• kada se prenosi investicijski savjet potencijalnim ulagateljima da upišu vrijednosne papire.

Dodatno, ovisno o strukturi iz faze 2, mogu biti potrebna i druga ovlaštenja:

• ako investitori daju naloge, posrednik mora biti ovlašten za njihovo zaprimanje i prijenos
• ako se radi alokacija bez naloga, ta ovlaštenja nisu nužna.